节后第一天，三条大消息砸来！A股要变天了？
十一长假刚过，A股开门第一天，市场就送来了一份“大礼包”。央行1.2万亿逆回购操作落地，特朗普突然对伊朗改口，香港地产股业绩收官传来好消息。这三条消息看似不相关，背后却藏着同一条主线——资金正在寻找新的方向。
先看最重磅的一条。央行今天公告，开展1.2万亿元买断式逆回购操作，期限3个月。本月有1万亿同类操作到期，这次相当于净投放2000亿流动性。要知道，9月全球多国央行因通胀被迫加息，美联储、日本央行、欧洲央行全在收紧。唯独我们反着来，9月MLF增量续作2000亿，月底还来了一次结构性降息。进入10月，第一炮就是净投放2000亿。数字不会骗人，货币政策的放水力度在逐月加码。财政政策也没闲着，财政部在长假期间明确表态，正在研究针对性强的增量政策，重点扩大国内有效需求。双管齐下，稳增长的决心写在脸上。

再看海那边。特朗普在马里兰州发表讲话，称对伊朗的军事行动“必须收尾了，唯一要考虑的是以柔和方式还是强硬方式收尾”。从2月28日美以对伊朗发起打击至今，七个多月过去，空袭、海上封锁、经济施压轮番上演。9月特朗普一度说要在中期选举后结束战争，随后又因为中东石油运输恢复而改口要加大打击。翻脸的速度取决于油价的脸色。9月中东石油出口已恢复至战前80%，布伦特原油却还维持在100美元上下。国际投行分析，油价可能要到明年才会逐步回落。让特朗普真正头疼的或许不是伊朗，是再创新高的美债收益率。战争打的是钱袋子，钱包撑不住，嘴上自然就软了。地缘冲突降温，全球风险偏好回升，对A股是实打实的利好。

板块层面同样热闹。据央视报道，国庆前夕BEST紧凑型聚变能实验装置园区正式交付，核聚变主机建造进入“四环套装”攻坚阶段。业内机构直言，2026年起可控核聚变步入关键十年窗口期，万亿级能源市场的序章已经翻开。存储芯片那边更实在，台湾媒体曝出南亚科通知客户再度上调DRAM合约价，最高涨幅20%。AI算力浪潮撑爆了服务器需求，供给端新产能扩产周期长，供需缺口摆在那里，涨价潮停不下来。机构预计四季度普通DRAM合约价环比继续上涨。
最值得盯的是房地产。节前最后一个交易日，内外资机构罕见合力加仓地产股。北向资金单日买入榜单上，我爱我家净买入超1.2亿，万科A净买入超9000万，信达地产、滨江集团悉数在列。内资机构当天集中大幅买入7家地产公司，其中5家在节前最后一天被同时加仓。内外资金步调如此一致，在近期市场实属少见。摩根大通最新研报判断，香港地产股已正式步入盈利上行周期。财报数据也撑得起这个结论，主流房企核心业务普遍显示复苏动能，连财务压力较大的新世界发展，核心经营利润都实现了逆势回升。
节后大盘怎么走？长假期间外盘整体表现不弱，纳指和标普双双创出历史新高。开市前夕全球股市虽有回调，短期会带来一点压力。看外盘对A股的影响，关键要看休市期间的整体走势，而非单日涨跌。外盘总体上涨的格局，对A股节后行情构成正面支撑。资金用真金白银投票的方向，往往比任何口号都更值得信任。货币放水加码，地缘风险降温，机构合力布局地产，这三条线索交汇在一起，节后市场的剧本已经写好了一半。
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