大摩中国首席经济学家邢自强始终有一个看法，或者说一个建议，那正是中国要推动经济转型，提振内需，就应该提高社保在GDP的比例！话说倒是容易，但问题是，钱从哪来？


真正该算的，实际上还有另外一本账：倘若居民不敢花钱，中国越来越庞大的先进制造能力靠谁消化？2026年8月，高技术制造业增加值同比增长16.7%，工业机器人产量增长34.6%，锂离子电池增长57.2%。生产机器的机器越来越多，先进工厂跑得越来越快，中国供给能力还在向上冲。
可把镜头从工厂转到商场，画面马上不一样。8月社会消费品零售总额39824亿元，同比增长只有0.4%；1至8月累计增长1.1%。汽车类零售额8月下降18.5%，家具下降7.9%。这并不意味着中国人突然不需要汽车和家具，而是居民面对大额消费时明显更谨慎了。
偏偏科技产业正在进入一个特别烧市场的阶段。AI手机、AI电脑、智能汽车、智能眼镜、家庭机器人都要从概念变成销量。芯片可以靠工程师突破，算法可以靠算力迭代，可商业闭环必须有人付款。没有足够大的国内消费市场，再漂亮的参数，也只能停留在发布会和产业链订单里。
这就是今天重新讨论社保投入最容易被忽视的科技背景。中国过去二十多年最擅长的一件事，是把钱变成生产能力。高速公路、港口、电网、5G、数据中心、产业园区一轮轮建下来，制造效率被推到了全球前列。现在的问题已经发生变化：供给端继续加速以后，需求端能不能一起升级？
看看通讯器材就知道中国消费者并非没有升级需求。8月份限额以上通讯器材类零售额同比增长27.3%，是当月表现非常突出的品类。手机进入AI化周期之后，只要产品足够有吸引力，消费者仍然愿意买单。真正麻烦的是，这种消费热度能不能从少数新品扩展到汽车、家电、机器人和服务消费。
今年7月出台的《扩大消费“十五五”规划》，其实已经把答案写出了一部分。规划专门提出深入推进“人工智能+消费”，点名AI手机和电脑、智能穿戴、智能机器人、3D打印设备等终端，还提出推动AI进入教育、医疗、文化、旅游和体育场景。中国已经开始为下一轮科技消费准备市场。
但这里存在一个容易被科技圈忽略的问题。你可以给消费者换新补贴，也可以让企业把AI塞进更多设备，却不能靠补贴解决一个家庭对未来十年的顾虑。一个家庭如果担心养老支出、医疗支出、孩子教育以及工作稳定性，它拿到收入之后首先考虑的往往不是换一台AI电脑，而是多留一点现金。
因此，提高社会保障水平真正影响科技行业的地方，不是简单增加一项财政开支，而是改变家庭资产负债表的行为逻辑。居民对未来医疗、养老等支出的不确定性下降，预防性储蓄的必要程度才可能降低。释放出来的一部分资金进入消费市场，科技企业得到的就不是一次补贴订单，而是一批长期客户。
这笔账还要放到中国当前的外部环境里算。2026年国际贸易摩擦和科技竞争仍在持续，中国先进制造企业面对海外关税壁垒、出口限制和供应链政治化压力。过去企业增加一百万台产能，可以首先考虑出口；未来外部市场的不确定性增加，十四亿多人口的国内市场就更不能只是“备用市场”。
所以中国制造业下一轮真正宝贵的战略资源，很可能不是再多一个产业园，而是更强的居民购买力。美国科技公司为什么特别看重本土消费者？不仅因为收入水平，还因为庞大的消费能力能够让新产品迅速形成规模。中国拥有全球罕见的完整制造体系，如果再把超大规模消费市场真正激活，产业优势会发生质的变化。