科技股还能疯多久？下半年别闭眼冲了！上半年科技股涨得让人眼红，科创50、创业板指涨超30%，光模块、半导体动不动就翻倍。但最近高位票开始滞涨，钱短暂跑去创新药、券商做反弹，很多人慌了：科技牛是不是到头了？我的判断很明确：牛市没走，但玩法彻底变了！上半年是“闭眼买科技就赚钱”，本质是资金抱团、估值扩张。下半年进入业绩验证期，光讲故事不行了，必须有真订单、真业绩。接下来盯紧两条腿：· 高位的光模块、AI服务器要震荡消化一两个月，别急着追；· 资金会流向低位有业绩的方向：半导体设备、材料、存储、国产算力、晶圆代工。这波能走多远？ 核心看全球AI资本开支。北美云厂商2026年CAPEX预计达7600亿美元，国内智算中心也在加速，产业景气周期至少看到2026年底。中间肯定有剧烈波动，你得扛得住。记住：7到8月中旬是分化震荡期，高位休息、低位补涨。8月中报落地后，优质龙头还会再修复。牛市没结束，只是从“躺赚”变成“拼眼光”，别选错方向！