霍尔木兹海峡航运受阻，已导致近百万吨化肥运输受阻。截至上周，共有21艘满载化肥的散货船滞留，其中尿素约46.3万吨、硫磺30.3万吨、磷肥10.5万吨，全球化肥供应链面临明显扰动。中东海湾国家是全球化肥核心供应方，以油气为原料生产化肥，年产硫磺2200万—3000万吨、尿素3000万—3800万吨，全球超半数硫磺与超三成尿素需经霍尔木兹海峡外运。业内机构提示，若海峡航运长期受限，全球化肥原料供应可能缩减30%—50%，直接利好国内农化制品板块。A股层面，农化制品是化工板块核心细分方向，也是当前市场主线热点之一，短期交易热度较高。资金面上，近一个月化工板块有26家公司获主力机构显著加仓，为顺周期领域中资金关注度最高的分支；其中5家农化制品标的获得机构集中加仓，同时也是游资重点布局方向。技术面上，农化制品板块表现显著强于大盘及其他顺周期品种。截至上周五收盘，板块在突破新高后有所回落，但仍站稳5日均线，维持强势格局；只要不有效跌破5日、10日均线，中期上行趋势就不会轻易改变。