1、电网设备：德国发布数据中心扩容战略规划

根据德国政府近日公布的一项数据中心扩容战略规划，到2030年，德国通用数据中心的算力将在2025年基础上至少翻一番，其中专门用于人工智能（AI）的算力将至少增至2025年的4倍。

华福证券研报指出，AI数据中心引发的电力需求“指数级”增长。数据中心具备“24小时不间断”的运行特征，对电力供给的稳定性要求极高。据IEA统计，2024年美国数据中心用电量占全球总份额的45%；EPRI预测美国数据中心占美国总发电量的比例从2025年的4~5%提升到2030年的9~17%。这不仅是对发电量的直接考验，更是对电网输配电能力的系统性挑战。华福证券表示，供需缺口下，有利于中国变压器及核心组件产业链出海，特别是已经在海外尤其是北美市场有一定份额的企业，有望率先受益。

A股上市公司中

四方股份：公司是国内极少数能够提供数据中心交直流配电系统一二次关键设备、核心技术及全套解决方案的企业。公司持续推进SST布局。公司海外业务主要以“一带一路”沿线国家为主，并持续深耕东南亚、中亚、非洲等市场，积极开拓中东、拉美等市场。

中国西电：公司海外业务中标数据中心变电站设备。具体看，旗下西电国际中标马来西亚数据中心变电站设备，西电常变斩获GE公司变压器供货大单，西开有限首次出口高压直流转换开关设备。

正泰电器：公司横跨低压电器和户用光伏2大业务线布局，公司长期耕耘布局海外市场，目前低压电器在海外市场已经实现较大规模出口，并且覆盖区域较广。

2、液冷：报道称谷歌来华考察液冷设备

据报道，美国谷歌公司近日派出一个团队，专门来中国大陆地区考察一种对美国人工智能技术发展相当重要的产品，即用于数据中心服务器冷却的液冷设备。尽管谷歌方面尚未公开谈及此事，但有了解谷歌公司此次行程的知情人士透露，谷歌派出的一个采购团队正在中国大陆地区考察多家生产这种产品的公司，并就采购事宜与相关企业进行会谈。

在英伟达GTC发布会上，黄仁勋强调所有机架结构均采用液冷方案，液冷需求确定性进一步得到强化。

东吴证券周尔双认为，伴随服务器架构升级，功率密度提升，100%液冷逐渐成为必选项。当前NV链与ASIC链均在积极筹备液冷系统供应体系，看好国产液冷系统供应商凭借性价比优势与配合度持续切入北美客户。

A股上市公司中

英维克：公司自主开发的Coolinside全链条液冷解决方案成熟，是液冷全链条供应商，凭借先进液冷技术切入英特尔和英伟达产业链，收入在去年逐渐放量。

飞龙股份产品为全球高性能液冷散热解决方案的关键组件，与核心客户深度绑定配套液冷系统关键部件CDU液冷泵，具有竞争优势、订单确定性或较高，中长期市占率有望逐步提升。