唉，市值超1000亿的光伏设备公司只剩一个了。1. 阳光电源：市值1615亿2. 德业股份：市值909亿3. 隆基绿能：市值838亿4. 通威股份：市值520亿

5. 晶盛机电：市值417亿6. 晶科能源：市值391亿7. 迈为股份：市值376亿8. TCL中环：市值369亿

目前，光伏设备公司，市值超100亿的有30个，市值200亿以上的有19个，市值300亿以上的有11个，市值500亿以上的有4个，市值1000亿以上的仅剩1个了。隆基绿能市值850亿了，可2021年11月，公司股价巅峰时，市值可是高达超5500亿啊。

市场短期是个投票器，长期是个称重机。光伏设备行业现在这个局面，还是基本面撑不住啊。截至 2026 年一季度，国内硅料产能超 350 万吨，全球需求仅 120 万吨；硅片、电池片、组件产能均突破 1000GW，而 2026 年全球新增装机预计仅 550-600GW。产能过剩非常明显。

产能过剩是怎么形成的？1）高景气时，一堆公司扎堆进入，连养猪公司也进入光伏行业了。2）门槛不高，养猪公司也能成为光伏巨擘。3）各地大量招商引资。4）技术迭代，P型产能还没完全消化，TOPCon 大规模上马，后续 HJT、钙钛矿规划又持续增加。

从长期看，需求端才是行业的决定性因素，具体看，有两个潜在的挑战，一是国内装机增长的持续性，二是海外可能的壁垒。光伏门槛不太高，如果印度、巴西、越南、土耳其、波兰等一堆新兴国家进入光伏行业，他们是本地化，那外来的就可能面临壁垒了。