ASML 刚交出三季报：销售额同比增长 55%，全年指引再次上调。更值得注意的是 CEO 傅恪礼的一句话：台积电、英特尔这些客户，已经在打听 2029 年、甚至 2030 年的订单，2027 和 2028 年的供应注定满足不了需求。

提前四年下单，客户抢的是排队的位置。AI 这一轮的算力缺口，正一层层往上游传：从英伟达的 GPU，到台积电的晶圆，再到 ASML 的光刻机。传到最上游，只剩下一家公司。

整个 AI 产业能跑多快，最后写在一家荷兰公司的产能表里？