银行批量创新高！行情仍需忍耐，洗盘尾声临近今日A股结构性割裂极致上演：四大行再创历史新高，机构资金持续抱团央企红利；反观AI算力每次小幅反弹均遭压制，双创指数持续走弱，全市场超4300只个股下跌。当前盘面信号非常明确：主力只做防御、不做普涨。资金持续涌向银行红利，变相抽离成长赛道，AI算力进入持续杀估值、拆抱团阶段，市场整体以震荡洗盘为主。一、盘面规律：银行走强或许是成长休整自7月银行启动牛市行情以来，双创、科技成长便持续走弱，这已经成为固定规律：银行护盘拉升，市场整体无行情。拉升银行的核心力量是机构长线资金，并非散户。现阶段持续抱团高股息，说明市场风险偏好极低，主力意在通过高低切换，持续清洗AI算力的浮动筹码，属于阶段性诱空洗盘，并非行情终结。二、全球科技博弈升级，是本轮调整核心外因全球资本市场分化剧烈：美股纳指持续新高，日经、台股偏强；而与国内产业链存在竞争关系的韩国存储芯片、国内光模块算力同步走弱。全球AI产业链博弈已传导至金融市场：1)中美AI产业链相互竞争、互相限制，海外政策、投行言论持续压制国内算力赛道情绪；2)韩国股市遭外资、散户双向撤离，本土半导体持续大跌；3)国内算力龙头赴港上市后波动率大幅提升，利空敏感度显著增加，估值持续下修。三、AI调整本质：内外共振的估值消化本轮AI算力下跌，是内因+外因双重叠加：内因：上半年涨幅过大、估值偏高、筹码极度拥挤，存在自然回调、抱团瓦解需求；外因：全球科技博弈持续扰动，市场情绪脆弱，空头借机放大调整幅度，出现阶段性错杀。但跳出短期博弈，技术迭代、算力需求扩张、国产替代的核心逻辑并未破坏。四、总结：磨底尾声，耐心等待反击当前银行持续走强，注定市场以防御、震荡、洗盘为主，短期仍需忍耐。但美股科技新高、A股双创持续调整的严重背离，并非坏事。随着三季报临近，业绩兑现的优质AI算力标的，存在强烈的补涨修复预期。从7月至今的持续拆筹码、高低切换、题材轮动，说明AI大波段洗盘已进入后期。越到红利抱团极致、成长极致超跌的时候，越要保持定力，无需恐慌割肉，市场随时迎来超跌反转、快速反击行情。