能源金属今天大涨，背后发生了什么？

今天能源金属板块表现强势，钴镍方向领涨，华友钴业一度触及涨停，盛屯矿业、腾远钴业、寒锐钴业等跟涨。力勤资源今日登陆深交所，开盘大涨超200%，直接点燃了市场情绪。

大涨的驱动逻辑，短期和中期两条线：

短期看，碳酸锂期货近期企稳反弹，社会库存连续去化，下游节前补库需求集中释放。中期看，供给端扰动持续——宜春枧下窝锂矿复产推迟，摩根士丹利此前将2026年锂供应预期下调至约40万吨，预计下半年出现供应短缺；需求端动力电池和储能排产维持高位，供需紧平衡格局未变。

涨势能延续吗？ 短期库存去化速度在放缓，期货反弹更多是情绪修复。但中期供需缺口逻辑如果兑现，板块仍有支撑。我的判断是：短期注意节奏，中长期看供需验证。

筛选6只值得跟踪的个股（仅供参考）：

天齐锂业，半年报净利润42.42亿元，同比增长4925%，业绩弹性最突出。赣锋锂业，上半年营收231亿元，净利润42.57亿元，锂盐龙头基本面扎实。中矿资源，净利润同比增长1147%，自有矿自给率高、成本可控。天华新能，净利润22.92亿元同比扭亏，氢氧化锂市占率22.2%，绑定宁德时代。盛屯矿业，铜钴镍多元布局，上半年净利润增长71%，估值在板块内偏低。华友钴业，今日板块领涨标的，钴镍一体化布局，中报营收555亿居板块首位。

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