宁德时代获安全许可复产，7月排产环比增长3-6%，Q3排产310GWh。
宁德时代获安全许可恢复生产，澄清二季度业绩下修传闻，其全资子公司时代电船接盘开洋船舶7.4%股份。市场前期受排产降速传闻及取消新能源车税收减免扰动出现非理性杀跌，但实际核心矛盾为优质产能供给刚性。公司7月排产环比增长3-6%，优于历史同期-3%的水平，Q3排产直指310GWh，全年总产出将突破1100GWh，二季度业绩预期维持230亿元不变。
截至2025年末，公司已为近900艘船舶提供动力电池，此次入股推动电动船舶业务落地，切入海运减排3%的蓝海市场。复产消除供给中断担忧，当前龙头估值已回落至明年13倍，叠加27%以上的持续高ROE，基本面与情绪面错位提供极具性价比的底部期权。
关注：
宁德时代（动力电池龙头，受益于产能满载与排产逆势高增），中创新航/欣旺达/国轩高科/亿纬锂能/比亚迪（电池厂商，受益于航运减排红利及船舶电动化改造）