Meta拟推云服务出租算力，规划至2030年建成5GW数据中心。
近日，Meta拟推出云基础设施服务，市场误将其视为A资本开支退坡的利空，实则是盘活存量资产的新旧算力分层策略。Meta规划至2030年建成5GW数据中心，将前沿GB200算力自用，上一代H100/H200转化为推理容量对外变现。预估2027年GPU对外租赁规模约1-2GW，每GW收入约200亿美元，云业务经营利润率有望达30%，预计1.5-2年回本。叠加其广告系统计划扩容10倍，以及交由三星代工价值65.64亿美元、首批超10万颗的定制AI芯片订单，此举并未削减资本开支，反而印证算力需求强劲且电力仍是核心瓶颈。短期情绪错杀砸出黄金坑，算力产业链有望迎来强劲的估值修复。
关注：Meta（云服务巨头，受益于盘活存量算力及云业务高盈利），三星电子（芯片代工，受益于先进制程满载及定制芯片大单），国机精工/沃尔德（金刚石
散热，受益于AI高功耗痛点及方案渗透），腾讯控股/智谱（AI模型与应用，受益于算力红利及商业闭环重构）