7月2日午评：资金高低剧烈切换，高位科技集体兑现，周期板块逆势走强

一、指数与盘面概况

早盘全线走弱，沪指跌0.90%，创业板大跌3.47%，科创50承压明显；两市半日成交2.24万亿，较昨日缩量，市场分歧加剧。全A上涨3225家、下跌2147家，小票抵抗性更强，高位赛道权重抛压集中。

二、资金流向：冰火两重天

1. 流入主线（避险+低位周期）有色金属净流入47.15亿领涨，人形机器人、电力、游戏、化学制药同步获资金加码，避险与低位成长成为资金避风港。

2. 流出重灾区（高位科技全线踩踏）国产芯片、通信、存储芯片、CPO、光模块、AI、PCB全线巨额出逃，国产芯片单日流出近300亿，算力、半导体兑现潮明显。资金结构：主力半日净流出487.9亿，超大单同步出逃，仅中小散户小幅承接。

三、核心个股信号：京东方上演极限弱转强

京东方走出戏剧性“帽子戏法”，早盘逼近跌停后暴力拉升翻红，合肥科技龙头辨识度拉满，但风险信号不容忽视。昨日一众科技高标集体出现豹子号盘口，老股民皆知历史规律：此前消费、医药、新能源大牛市末期，抱团股频繁出现豹子号，是主力默契分批出货的盘口暗号。今日高位科技全线放量，换手天量震荡，京东方修复仅为资金出货演戏，绝非短线买点，只宜旁观不参与。

四、行情逻辑与下午思路

1. 调整诱因：隔夜美股存储、半导体龙头集体大跌，传导A股科技赛道获利盘集中止盈；上半年翻倍科技标的集体兑现，高低切换明确。

2. 机会方向：有色贵金属、人形机器人、电力、创新药等低位增量板块更安全；高位芯片、算力、通信回避追高。

3. 操作提醒：高位抱团套路复刻历史，巨量震荡叠加出货盘口，风险远大于机会，坚守低吸、远离高位分歧兑现标的。

个人观点，仅供参考，风险自担