7月1日盘前策略

一、节奏策略

· 7月1日警惕冲高回落：季初漂移基金回补，叠加昨日科技大涨，高开易触发获利盘兑现。

· 操作：忌追高，有能力的做T，没能力的话持仓观望，降低预期，科技走波段而非连涨。

二、板块逻辑与核心标的

1. 半导体链

8英寸晶圆代工供不应求，涨价预期在模拟/功率/车规等品类。昨日功率半导体板块走高，芯朋微涨9.93%、富满微涨8.36%，时代电气、银河微电涨超7%。机构一致预测2026年净利润增速居前的功率半导体标的包括：

· 华虹宏力（机构一致预测净利润+175.77%）

· 华润微（+77.69%）

· 斯达半导（+44.6%）

· 新洁能（+39.64%）、扬杰科技（+31.70%）

半导体设备/材料方向同样强势，中微公司、北方华创、长川科技等再刷股价新高，寒武纪市值突破万亿，成为科创板首个万亿市值个股。

2. 海外算力链

1.6T光模块、光芯片、PCB龙头趋势上行。昨日CPO概念走强，锐捷网络、长光华芯20%涨停，源杰科技涨11.78%，新易盛涨超9%。光模块龙头中际旭创、天孚通信持续景气。工信部首次将高速光模块定位为"AI算力、6G核心底层硬件"，明确新建万卡智算中心标配800G/1.6T。

电源方向中压UPS出现独立供电方案的新预期，相关标的禾望电气预期强化。

3. 国产算力

寒武纪昨日市值突破万亿，年初至今累涨77.44%。海光信息跟涨。华为昇腾产业链及配套（光模块、液冷、交换）趋势上行。算力租赁方向，利通电子（与腾讯签订数十亿长协）、协创数据等业绩高增。

4. 去日化（材料/设备国产替代）

核心在材料/设备验证进度。半导体材料端关注中船特气、沪硅产业、南大光电等。设备端中微公司、北方华创、拓荆科技受益于国产化提速与海外扩产窗口期。

三、总结

主线仍在科技（业绩线+强逻辑），未出现风格切换。波段操作，耐心持股。核心跟踪方向：

· 功率半导体：华虹宏力、华润微、斯达半导、芯朋微

· 光模块/光芯片：中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技、长光华芯

· 国产算力：寒武纪、海光信息

· 半导体设备/材料：中微公司、北方华创、长川科技、中船特气

仅供参考，不构成买卖建议，投资需结合自身风险承受能力独立判断。