【国金计算机&科技】黄仁勋GTC台湾演讲要点

[太阳]【Agent时代到来，Token就是收入】
Agent具备记忆、规划、工具调用及长期任务执行能力，将重构软件开发、企业办公、科研等场景。以软件开发为例，GitHub年度Commit量已从2023年的3亿次增长至2025年的5亿次，而2026年前几个月已接近再翻3倍。黄仁勋强调“Token就是收入”，未来AI工厂本质是Token生产工厂。

[太阳]【软件行业迎重构机会】
软件不会被Agent取代，而是将演变为Agent可调用的服务与工具。英伟达推出NVIDIA Agent Toolkit及Open Agent Runtime，定义企业构建Agent的四大要素：模型、框架、工具及运行环境。Cadence、SAP、ServiceNow、Palantir等企业已接入生态，企业级Agent有望成为下一阶段AI落地核心方向。

[太阳]【Vera Rubin量产+Vera CPU发布，AI基础设施进入Agent优化时代】
英伟达宣布Vera Rubin全面量产，并首次推出专为Agent设计的Vera CPU。Vera负责GPU调度、KV Cache管理、工具调用及系统协同，不再只是传统通用CPU。黄仁勋表示未来计算架构将从“CPU+应用程序”演进至“CPU+GPU+Agent系统”，AI基础设施正式从训练时代迈向Agent时代。

[太阳]【AI工厂: 资本开支将持续升级】
黄仁勋强调AI Factory已成为新型基础设施。当前单GW AI工厂投资规模已提升至50-60亿美元，未来有望进一步升至80-100亿美元。随着Agent应用持续落地，AI工厂正从算力中心转变为收入中心，服务器、网络、液冷、电力等产业链有望持续受益。

[太阳]【AI PC：N1X芯片切入PC CPU市场】
英伟达联合微软及联发科推出N1X平台，构建覆盖笔记本、台式机及工作站的AI PC产品线。黄仁勋表示PC正从“应用中心”转向“Agent中心”，未来个人电脑将成为个人AI助手运行平台。DGX工作站最高支持768GB内存及万亿参数模型运行，AI PC产业链有望迎来新一轮升级周期。

[太阳]【物理AI:Cosmos 3+Isaac GR00T发布】
英伟达发布Cosmos 3物理世界基础模型、Alpamayo自动驾驶模型及Isaac GR00T机器人平台，加速机器人、自动驾驶及工业智能化应用落地。公司正逐步构建覆盖云端Agent、终端AI及Physical AI的完整生态体系。

[玫瑰]我们认为，本次演讲完整展示了Agent时代的产业路线图：企业级Agent创造需求，AI Factory生产Token，Vera Rubin运行Agent，N1X推动Agent向终端渗透，Cosmos加速Physical AI落地。算力需求的决定因素正从模型训练转向Agent数量与任务复杂度，Agent应用爆发将持续推动推理算力、AI服务器及数据中心基础设施进入新一轮成长周期。