价值投资日志 天津电信集采再次流标、光纤价格涨幅超预期中国电信发布通知，至投标文件递交截止时间，天津分公司2026年室外光缆采购项目递交投标文件的投标人不足3家，招标失败。研究机构认为，此次招标G652D的限价接近70元/芯公里，较前次集团限价已经大幅提升，投标厂商依然不足3家，印证了光纤厂产能爆满。目前市场供不应求，预计接下来电信运营商G652D招标限价或提升至80-100元/芯公里，而运营商的集采价格几乎是全市场最低价格。短期来看，过去一个季度为运营商拿货淡季，开春以来运营商施工逐步增多，拿货逐步起量，将推动价格进一步上涨。今年新增光棒产能预计在2000-3000吨左右，对应光纤不超过1亿芯公里，且绝大部分要到年底才能出来，市场存在数千万芯公里的缺口。相关公司方面，亨通光电（600487）-4.93%、中天科技（600522）-4.94%光纤产能位居行业前列。