全球最大铝厂被迫停产，绕在中企脖子上的枷锁，一夜之间变成护城河！ 3月4日，一家名叫巴林铝业（Alba）的公司给全球客户发了一封简短的通知：货发不出去了。这个巴林的企业你可能没听过，但它在行业里的分量重得吓人——它是全球最大的单体铝冶炼厂，一年能产160万吨电解铝，占全球总产能的2%。 为什么突然停摆？原因只有一个：霍尔木兹海峡出事了。近期中东局势紧张，霍尔木兹海峡的航运受到严重影响，虽然伊朗没有明确关闭海峡，但航行安全没法保障，大多数船只都不敢冒险通过。这就导致巴林铝业陷入两难：船进不来，生产铝必需的氧化铝原料就断供了；船出不去，生产好的铝成品只能积压在厂里，没法运给客户。 消息一出，全球铝价立刻疯涨。伦敦金属交易所（LME）的铝价当天直接飙升5.1%，最高冲到了每吨3418美元，这是自2022年4月以来的最高位。一天涨5个点，在大宗商品市场里，这就是实打实的地震级波动，足以影响全球很多行业的成本。 巴林铝业的停摆，可能只是第一张倒下的多米诺骨牌。中东的伊朗、阿联酋、巴林、沙特、卡塔尔、阿曼六个国家，加起来拥有705万吨的电解铝产能，占全球总产量的9%。单看9%这个比例，好像不算特别高，不足以决定全球铝市场的走向，但问题的核心的是，这9%的产能，是全球铝供给链条上最脆弱、最经不起风吹草动的一环。 之所以说它脆弱，是因为中东铝业有个致命的短板，也就是所谓的“结构性双依赖”，说白了就是两件事都得靠别人，自己说了不算。第一件是原料依赖，中东铝厂生产铝需要大量的氧化铝，但当地的氧化铝产能特别少，自给率只有34%左右，90%的氧化铝都得从国外进口，主要来自几内亚、澳大利亚这些国家，而这些进口原料，必须通过霍尔木兹海峡运进来。 第二件是出口依赖，中东铝厂生产的铝，73%都要出口到欧美、东南亚等地区，这些成品也得通过霍尔木兹海峡运出去。也就是说，霍尔木兹海峡一旦出问题，中东铝厂就相当于被掐住了脖子，原料进不来、成品出不去，只能被迫停产或减产。除此之外，中东铝厂还高度依赖天然气发电，电力成本虽然低，但只要天然气供应出问题，生产也会受影响，近期卡塔尔铝业就因为天然气短缺，也被迫部分停产了。 这时候有人会问，中东铝厂出问题，对我们中国企业有什么影响？答案是，以前绕在中企脖子上的枷锁，现在反而变成了我们的护城河。以前，全球铝供给主要靠中东这些低成本产区，中企不仅要承受他们带来的价格竞争压力，还要担心他们的供应不稳定，一旦中东那边出点事，我们的铝价就会跟着波动，相当于被别人卡着脖子。 而现在，情况完全反过来了。中国的电解铝产能早已稳居全球第一，国家明确了4500万吨的产能红线，截至2025年底，国内电解铝运行产能已经达到4443万吨，产能利用率高达98%，基本没有新增产能空间，供给稳定且充足。更重要的是，我们的原料自给能力越来越强，铝土矿自给率已经提升到70%，像中国铝业这样的龙头企业，还在全球掌控着大量铝土矿资源，不用再依赖进口原料，也不用受霍尔木兹海峡航运的影响。 除此之外，中国铝企还有全产业链的优势，从铝土矿开采、氧化铝精炼，到电解铝冶炼、高端铝合金加工，我们都能自己完成，不用依赖任何外部环节，既能控制成本，又能保障供应稳定。而且我们的运输通道也很多元，比如云铝物流开辟了内河航运新通道，还有公铁海多式联运，完全不用依赖某一条海峡，供应安全性大大提高。 现在全球铝库存处于近十年的绝对低位，LME铝库存仅能满足全球5.2天的消费需求，中东铝厂的停产，只会让全球铝供给更加紧张。而中国铝企因为供给稳定、原料自给、运输安全，不仅能满足国内市场的需求，还能填补全球市场的缺口，以前的价格劣势、供应劣势，现在都变成了我们的优势，这就是为什么说，绕在中企脖子上的枷锁，一夜之间变成了护城河。 说到底，这不是运气，而是中国铝业这些年持续布局、补齐短板的结果。从提升原料自给率，到完善全产业链，再到拓展多元运输通道，我们一步步摆脱了对外部的依赖，才有了今天的底气。未来，随着全球铝需求的增加，中国铝企的优势还会更加明显，再也不用怕被别人卡脖子了。