2026.3.16 大 A 重点关注

1、通裕重工（300185）：风电+核电+飞轮储能+山东国资

2、亨通股份（600226）：锂电铜箔+氨基酸+兽药饲料+热电联产

3、金正大（002470）：化肥+锂电池+磷化工

4、南方路机（603280）：海洋经济+核电+AI智能体

具体投资逻辑如下：

1、通裕重工（300185）：风电+核电+飞轮储能+山东国资

（1）公司已形成集“特钢冶炼/电渣重熔-锻造/铸造/焊接-热处理-机加工-大型成套设备设计制造-涂装”于一体的完整制造链条，公司依托于三大核心工艺——锻造、铸造、焊接，成为我国工业装备大型综合性研发制造平台，可根据市场需求不断拓展产品结构，规避了单一产品带来的市场风险。（2）公司长期从事大型铸锻件及结构件的研发、制造及销售，在生产经营的过程中开展了大量的自主创新工作。（3）公司拥有超声波探伤仪、直读光谱仪、电子万能试验机、冲击试验机、蔡司万能显微镜、三坐标测量仪等先进试验检测设备80余台套，可进行化学成分、无损检测、力学性能、金相、三维尺寸检测等各项分析。

2、亨通股份（600226）：锂电铜箔+氨基酸+兽药饲料+热电联产

（1）公司子公司亨通铜箔拥有先进的生产设备、生产工艺，生产研发团队积累了丰富的产品研发经验和生产技术，其核心设备由国外引进，在生产设备设计与产品工艺流程方面进行了有效融合，形成了符合公司自身经营特点的核心技术体系。（2）公司铜箔项目位于四川省德阳市技术经济开发区内,该开发区重点打造镍铜合金加工产业链、粉体材料及粉末冶金制造产业链、电池材料及电池制造产业链、电工材料产业链和二次资源回收利用产业链。开发区内公用工程、辅助工程、办公服务设施以及仓储、其它配套设施等为辅的功能已相对完善。（3）公司经过多年的发展，在生物发酵、化学合成领域的研发、生产方面积累了丰富的经验，已形成集生物兽药、饲料添加剂、医药中间体及食品添加剂等多项产品的研发、生产、销售为一体的产业体系。

3、金正大（002470）：化肥+锂电池+磷化工

（1）公司主营复合肥、磷肥及新型肥料，缓控释肥产能全球领先，实际控制人为临沭县国有资产管理服务中心。（2）根据2024年9月18日公告，公司子公司磷酸铁电池正极前驱体材料项目目前已完成项目设计、部分基建施工，已取得安全预评价、能源评价、环境影响评价、水土保持、土地使用证、用地规划证、工程规划证、施工许可证等手续，目前主要在建设35KV变电站机电项目等，目前磷酸铁的市场行情不及预期，公司将根据磷酸铁市场行情的变化情况，适时调整投资策略和建设进度。（3）据2026年2月25日中证网报道，尿素、硫酸钾复合肥、磷酸一铵等主流品种价格大涨。其中，数据显示，2月24日磷酸一铵（55%粉状）市场价达到3850元/吨，同比上涨16.67%。金正大证券部工作人员表示，春夏两季是化肥行业传统销售旺季，目前行业整体处于季节性景气周期。

4、南方路机（603280）：海洋经济+核电+AI智能体

（1）公司有专用于海工的搅拌站HCS50、HCS75，HCS100、HCS150，该结构设备主要应用于跨海大桥等大型桥梁桥墩混凝土浇筑。该系列设备已应用于杭州湾跨海大桥，武汉二七长江大桥等大型跨海大桥项目。（2）据2025年10月23日互动易，公司核电专用搅拌站已为中核、国核、广核等集团供货，部署近40台设备，实现进口替代。（3）公司基于DeepSeek大模型技术开发了数字人智能体和智能控制智能体，用于优化客户能效与产品质量。