高盛重磅唱多！智能电网建设加速落地，6只行业龙头迎来估值重构》 2026年全国大会工作报告明确提出“着力构建新型电力系统，加快智能电网建设”，智能电网成为新型电力系统的核心基础设施。近期高盛等外资巨头发布研报，持续唱多中国智能电网赛道，认为行业将迎来万亿级投资空间，相关核心龙头企业迎来估值重构的重大机遇。 板块机会逻辑 智能电网是保障新型电力系统安全稳定运行的核心，随着新能源装机规模持续提升，电网的智能化、柔性化改造需求激增，叠加特高压、配电网升级、虚拟电厂等建设加速，行业迎来新一轮投资高峰。政策端明确支持智能电网规模化建设，国家电网、南方电网持续加大投资力度，行业年投资规模有望突破万亿，具备核心技术壁垒、深度绑定电网体系的龙头企业将优先受益。 核心标的梳理 1. 国电南瑞 国内智能电网绝对龙头，电网自动化领域市占率稳居行业第一，企业持续深耕电网调度、智能配电、柔性直流等核心业务，特高压、新能源并网技术行业领先。亮点是技术壁垒深厚，深度绑定国家电网，订单量持续高增，盈利稳定性强。截至最新报告期，高盛、摩根大通等外资巨头，以及社保基金、易方达等国内头部机构重仓持有。 ​ 2. 特变电工 国内输变电行业龙头企业，特高压核心设备供应商，企业变压器产品市占率稳居行业前列，特高压换流变压器技术全球领先，同时布局新能源、煤炭等业务，盈利结构多元。亮点是全产业链布局完善，特高压核心技术壁垒深厚，海外输变电项目持续落地。截至最新报告期，高盛、北向资金，以及广发基金、南方基金等头部机构重仓持有，社保基金位列前十大流通股东。 ​ 3. 中国西电 国内输配电行业央企龙头，特高压核心设备核心供应商，企业是国内唯一具备全系列特高压交直流设备供货能力的企业，开关、变压器等产品市占率稳居行业前列。亮点是央企背景优势显著，特高压技术壁垒深厚，深度受益于电网投资扩容。截至最新报告期，高盛、摩根士丹利等外资机构，以及社保基金、多家公募基金重仓持仓。 ​ 4. 许继电气 国内智能电网核心设备龙头，特高压、智能配电领域核心标的，企业特高压换流阀、直流控制保护系统市占率行业领先，智能电表、充电桩业务持续增长。亮点是技术积累深厚，深度绑定国家电网，特高压订单持续放量。截至最新报告期，高盛、北向资金，以及富国基金、嘉实基金等头部机构重仓持有，机构持股比例持续提升。 ​ 5. 平高电气 国内特高压开关设备龙头企业，国家电网旗下核心设备平台，企业特高压GIS、断路器产品市占率稳居行业前列，是国内特高压交流开关设备的核心供应商。亮点是特高压开关技术壁垒深厚，国企背景优势显著，直接受益于特高压建设加速。截至最新报告期，高盛、多家外资机构，以及社保基金、公募基金重仓持仓，北向资金持续加仓。 ​ 6. 思源电气 国内输配电设备民营龙头，智能电网核心设备优质标的，企业消弧线圈、互感器等产品市占率行业第一，SVG、储能PCS等业务持续高速增长。亮点是民营机制灵活，研发投入持续高增，产品线布局全面，盈利能力行业领先。截至最新报告期，高盛、北向资金，以及易方达、中欧基金等头部机构重仓持有。 免责条款 本文内容仅为行业科普与企业基本面梳理，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎，投资者应根据自身风险承受能力独立做出投资决策。 互动 你觉得智能电网赛道接下来的核心机会在哪个细分领域？你最看好哪只龙头？欢迎在评论区留言交流。