5日早盘，光模块CPO大举反攻，新易盛领涨超9%，中际旭创涨超6%，联特科技、兆龙互联、锐捷网络等多股涨超3%。热门ETF方面，重点布局光模块的创业板人工智能ETF（159363）场内大举上扬3%，成交超2亿元

高盛最新报告指出，中国AI正形成独立于全球科技股的投资主线，其潜在经济效益被严重低估，配置中国AI资产已成对冲传统行业风险的必要手段。有别于美国主导的半导体和模型层，中国在电力、基础设施和实体AI领域具备显著的全球比较优势。目前全球基金对中国AI资产的配置比例极低，一旦资本市场开始修正这种偏差，将带来可观的资金流入空间。

算力方面，万联证券表示，建议继续关注AIDC及光通信领域，资本开支加强及tokens使用量增长预计继续带动AIDC的建设需求，CPO（光封装光学）技术的研发突破和向柜内的应用渗透有望进一步带动800G和1.6T的需求及渗透率提升。中长期视角下，继续把握AI算力产业链核心主线投资机遇。

当AI发展正从算力建设转向应用落地，一键布局“算力+AI应用”的创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），更直接受益于AI技术商业化爆发的增长红利。从赛道看，创业板人工智能约六成仓位布局算力（光模块龙头+IDC龙头），约四成仓位布局AI应用，不止是“算力”核心，也是真正的“AI应用”代表。