《银行扎堆抛售不良贷款，是金融“缩表”还是换血重生？》

——不良资产批量转让潮背后，其实是一场更成熟的风险出清机制

很多人听到“银行集中卖坏账”，第一反应是：是不是金融风险要爆了？ 恰恰相反。敢把问题摆到市场上卖，往往说明系统还在主动掌控节奏。

3月以来，十余家银行陆续挂牌不良资产包。某国有大行一次就挂出10个资产包，其中一地分行三期个人不良资产本息合计2.76亿元；某城商行消费贷不良规模2.78亿元，平均逾期245天；甚至有资产包逾期超过600天。这些曾经催不回来的账，如今被打包送上市场“手术台”。

为什么偏偏是消费贷和经营贷？ 答案很简单：过去几年零售信贷扩张太猛，而这类贷款多是信用贷，没有抵押物，本质上是“用未来收入做担保”。一旦经济节奏调整，部分借款人现金流承压，逾期自然抬头。

更关键的变化来自制度。监管已将不良贷款转让试点延长至2026年底，还暂免挂牌服务费，相当于给银行开了一条“风险排污管道”。银行不必再捂着问题资产，而是通过市场化方式快速出清。

这就像衣柜换季。旧衣不清，新衣没地方放。银行把坏账折价转给专业机构，腾出的资本才能流向更有活力的实体领域。

所以，这波集中挂牌，与其说是危机信号，不如说是金融体系的一次“深度清洁”。不良资产处置正在从“年底突击”走向“日常保洁”。

坏账不可怕，可怕的是坏账不流动。

（唐加文，笔名金观平；本文成稿后，经AI审阅校对）