2026年10月19日，央行行长潘功胜在金融街论坛年会宣布：推动实现退出存贷款基准利率，以市场化利率指标替代。这一冻结11年的数字，正式走入历史。
核心数字速览
4.35%
1年期贷款基准利率，自2015年起冻结至今
3.0%
当前1年期LPR（2025年5月调整后，连续16个月未变）
3.5%
当前5年期以上LPR，为房贷核心定价锚
1.4%
7天逆回购利率，现行主要政策利率
3.1%
8月新发放个人房贷加权平均利率，历史低位
1.40%
商业银行净息差（2026年一季度），极低水平
4.35%：为何冻结11年才退出
1
旧锚失效：贷款端已脱离基准利率
2019年LPR改革后，银行贷款以"7天逆回购+加点"取代旧基准利率定价。4.35%名存实亡——当前实际企业贷款利率不足3%，已与该数字脱钩。
2
存款端缺口：新锚迟迟未成型
贷款端有LPR替代，存款端却长期没有等价的市场化参照。银行存款利率仍在形式上参考旧基准，旧锚无法废除。
3
2026年一季度：最后一块缺口补齐
央行开始对外公布各期限存款平均利率，为银行存款定价提供市场化参考锚。至此贷款端（LPR/DR001）与存款端（存款平均利率）替代体系双双就位。
4
2026年10月19日：正式宣布退出
潘功胜在金融街论坛年会上明确：推动计息依据改用市场化利率指标替代，实现退出金融机构存贷款基准利率。
这次同时宣布了三件事
①
政策利率主锚切换
拟将公开市场主要操作品种期限切换为隔夜，DR001（银行间隔夜回购利率）成为主要政策利率，取代现行7天逆回购。
②
贷款定价基准多元化
财务能力强的企业可自主选择DR001或LPR定价；小企业、个人贷款继续挂钩LPR；债券、衍生品定价也可参考DR001。
③
正式退出存贷款基准利率
以LPR、DR001（贷款端）和央行公布的存款平均利率（存款端）替代旧基准，利率市场化改革迈出标志性一步。
十年关键节点
2015年10月
最后一次调整，定格4.35%
央行将1年期贷款基准利率下调至4.35%并放开浮动上限，此后再未调整，该数字冻结至今。
2019年8月
LPR改革启动，贷款端脱锚
央行推进LPR改革，银行贷款利率改以7天逆回购加点定价，4.35%在贷款端正式失去实际约束力。
2025年5月
LPR下调10BP，此后连续16个月不变
1年期和5年期以上LPR同步下调10个基点至3.0%和3.5%，此后政策利率与LPR均维持不变。
2026年一季度
央行公布各期限存款平均利率
存款端市场化参考锚正式就位，旧存款基准利率最后的制度依附消失，退出条件成熟。
2026年10月19日
潘功胜宣布正式退出基准利率
金融街论坛年会上，央行行长明确宣布推动实现退出存贷款基准利率，利率市场化改革完成收官。
9月lpr出炉, 连续16个月"按兵不动"
钱江晚报
中国lpr连续16个月维持不变
中新经纬
9月lpr出炉! 连续16个月不变
北京日报
退出后：你的钱谁来定价
🏠
个人房贷：基准不变，继续挂LPR
存量和新增个人房贷明确继续挂钩LPR，无切换计划。当前新发放个人住房贷款利率约3.1%，处历史低位。
LPR不降，房贷利率不会因"基准退出"而直接下调。
💰
居民存款：旧锚消失，新锚是平均利率
未来存款定价参考改为央行公布的存款平均利率。当前大行1年期存款约1.3%～1.5%，利率下行是净息差压力所致，与基准退出无直接联动。
退出旧锚≠立即重新定价，不会因此触发一轮降息。
🏢
大型企业：新增DR001选项，利率更灵活
财务能力强的企业可自主协商选择DR001为浮动利率基准，资金成本随货币市场日内波动；当前新发放企业贷款利率略低于3%。
中小企业和个人继续挂钩LPR，不受影响。
三个常见误判
误判
这是降息信号，利率马上要降
实际
这是制度性安排，不改变当前利率水平。LPR和DR001并非因退出旧锚而下调，退出≠放水。
误判
存款利率马上又要再降一轮
实际
退出旧锚不等于立即重新定价。存款利率下行的真正原因是银行净息差压至1.40%的低位，与基准退出无直接关联。
误判
个人房贷要换定价基准
实际
潘功胜明确：LPR继续作为个人贷款定价基准。DR001双轨只适用财务能力强的企业，个人房贷无切换计划。
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时代财经
房贷利率偏离lpr最低至2.7%, 部分存量可谈降息了
夜春阅览趣事
旧锚与新锚对照
旧体系
存贷款基准利率
央行直接公布行政指导价，银行在此基础上上下浮动。2015年后长期不动，与市场脱节。
新体系
LPR + DR001 + 存款平均利率
贷款端双轨（LPR面向大众，DR001面向优质企业）；存款端参考央行公布的存款平均利率，由市场供求决定。
存款大势落定? 2026年10月起, 银行存款利率, 或许迎来5大变化
经略史海说
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时间财经