转自大碗楼市

一家企业想要“平地一声雷，干到IPO”到底有多难？

周六福这种全国人民都知道的珠宝品牌，当初都遭遇了三次滑铁卢；

万达冲击A股上市，同样也是三战三败，急得老王上老火了…

难怪多少干企业的后半夜做梦都想敲钟，那玩意儿不是谁都能敲的。

可是最近，有一家低调到有些神秘的金融机构闷头IPO，直接给我三观看跑偏了——

中和农信，不知道大伙儿听说过没有，反正生活当中我都没见过。

就这么一家极具农家乐气息的金融机构，最近就为IPO趟出了一条新路：

靠着广大农村地区父老乡亲们的托举，人家现在竟要到港交所敲钟了！

这家中和农信的主营业务，就是给农村提供普惠信贷服务。

直白地讲就，就是面向农村的放贷公司，从贷款中赚取一些利息差。

让人惊掉下巴的是，中和农信放得可不是一般的贷款，而是利率超过17%的高息贷款！

大伙儿都知道啊，民间一些助农贷呢，利率都可以做到4%，农商行的利率水平一般就是5%左右。

中和农信的贷款利率之高，足足超过市场水平的三倍有余。

恍惚之间，我还以为看到干高利贷的也成了正规军，正准备着冲出亚洲，走向世界。

这效率把国足碾压成沫沫了都…

然而更诡异的是，买账的老乡可真不在少数！

中和农信目前在超10万个村庄布局，服务范围覆盖了约2亿农村人口，服务了280万名客户，放款总额已经达到1387亿。

另外，2022年底，中和农信总贷款余额有足足152亿，做到了中国农村市场非传统金融机构中的NO.1。

如果你不曾听过中和农信的大名，那绝对不是你的问题，因为你压根儿就不在它的服务之列！

据统计，中和农信客户中，90%是小农户、70%是初中及以下学历。

很明显，按传统银行机构的房贷逻辑来看，这部分贷款客群的资质普遍不算高。

事实也是如此！根据经营数据显示，截至21年末，中和农信发放贷款的封不上，无抵押贷款占比99%。

你以为这就完了？再告诉你一个不可思议的事儿——

中和农信背后又站着TPG、蚂蚁集团、淡马锡、中金公司等一位位重磅大佬；

其中，TPG、蚂蚁还是中和农信的第一、第二大股东！

很难想象，这个看上去每走一步都可能踩雷的放贷公司，居然有这么多大佬看好，不惜花上以亿计的真金白银押注。

超高贷款利率+低资质贷款客群+众多金融大鳄看好+IPO敲钟…

几个标签整合在一起，这一刻，我仿佛穿越了——

这难道不是一个房贷利率3.85%都嫌贵的年代吗？

怎么利率超17%的“黑心贷”还有人上赶着申请呢？

要是说中和农信黑心，那它可要哭着眼泪喊冤了。

超17%的贷款利率真的一点也不贵。

前文也说了，中和农信的客户普遍资质不高。

农村用户一般收入不稳定，又缺乏足够抵押品，同时，农村市场面积大，人口密度又低，情况错综复杂，金融机构对于农村市场都是谨而慎之。

中和农信也不是身负大气运的天选之子，扎根了超10万个村庄，还能精准地避开了每一个“撸贷村”。

为了防暴雷，中和农信费尽了钱力人力。

截止去年9月，中和农信近500个农村本地服务网点中，有6400名服务团队成员和11.8万春季合作伙伴，可直达农村用户。

有了这样一个深耕农村地区的线下运营团队，接地气的金融服务、农业生产服务、农村消费品服务农村普惠信贷服务的“飞轮效应”也就跟着来了！

中和农信的服务团队都是从当地居民中精选的，并且还要求服务团队与其服务的农户居住在同一乡镇。

各地的负责人很多都是政府的工作人员，尤其是退休、退二线的员工，在当地有资源有声望。

说白了，服务成员与农户之间不仅仅是客户关系那么简单，更是邻居，是朋友，甚至是亲戚。

对“白户”放贷款，都是需要通过考核其周边的人际关系来判断贷款人的信誉，尽可能地筛选掉“老赖”，后期则需要维护客户，防止贷款违约率的飙升。

农村社会是典型的人情社会、熟人社会，你若是借了网贷不还，还可以在农村活下去，若是街坊邻居借了钱不还，那基本就等于“社会性死亡”了。

中和农信正是利用这层关系，建立了一个下沉式的庞大的信用评估体系，才能把风险控制在行业领先水平。

为此，中和农信在员工方面投入不菲——

2023年前九个月，中和农信的员工开支约58.9亿元。

同时，中和农信还与金六福合作，卖金六福的酒，自己还有一个叫“一壶好酒”的贴牌。

酒水公司的利润基本都让给了员工，以此来增加员工收入，这个操作你就说溜不溜吧！

截至去年9月，中和农信30天以上和90天以上违约率分别为1.83%、1.38%。同期，农商行的不良贷款率为3.18%。公司历史实际信贷损失率在0.6%以下。

数据表明，中和农信就爆不了雷。

中和农信21年、22年实现营收分别为22.24亿、24.29亿元，经调整利润分别为5亿、4.73亿。23年前9个月，营收22.72亿元，经调整利润4.52亿。

公司的利润并没有想象中那么大。

这也说明，超17%的贷款利率确实不贵，这背后沉淀了沉重的渠道成本和人力成本。

高成本决定了高昂的贷款利率，手中没有抵押物决定了想要贷款只能选择高利率的中和农信。

于是，中和农信成了大家的救星。

比如，凭着8000块钱起家的蘑菇种植户——

在创业之际，因为“白户”的身份未能到银行借到钱，最终在中和农信的帮助下，展开了自己的事业。

比如，手头没钱进货的个体户——

因为征信问题贷不了款，险些中断了店铺的运营，好在最终申请到了中和农信的贷款。

但农村人民手中并非没有抵押物！

早在2013年，我国就开始确权农村土地和宅基地。

对于农村土地，经过资料查询和信息登记，确认宅基地的位置和面积，发放宅基地证书。同时，房屋所有权确认后，个人可以拿到房屋所有权证即可进行出租、转让。

这就是最好的抵押物。

然而，大家仍愿意到中和农信贷款，并顺带让中和农信有了港交所敲钟的机会，主要还是因为大家的抵押物，在银行的逻辑里认可度不高。

与商品房相比，宅基地的流转性较差。银行生怕这类抵押物砸在自己手里，最后不但利息没收，反而把本金赔了进去，让一笔贷款彻底成了坏账。

实际上，21年开始，我国就出台了土地流转相关的制度，主要是土地经营权的流转。

同时，宅基地也并非不能流转。过去宅基地只能在村内流转，而在中央新规中，已经在全国都出现了跨村交易的试点区。

但流转制度还不够成熟，农村居民没有真正意义上拥有自己的财产，因此，农村土地与宅基地明明具备抵押的条件，在现实抵押贷款中却处处碰壁。

这让农村小额信贷市场成为了“龟壳里的肉”，银行没有动力去整合一套相关的抵押评估体系。

但别忘记，高贷款率背后，是迫切的需求。

超过17%的贷款利率，中和农信的市场规模却越做越大，说明市场中一直有人缺“救急钱”。

毕竟，谁还没个困难无援的时候。

根据第七次人口普查，我国农村常住人口数量约5.1亿，农村群体总量近9亿。

农村市场的盘子很大，并且还在起步阶段。

这也意味着还有更多人在生活困难之际缺少一笔救急的贷款，而且这些有需求的人正是在做生产活动的“实干家”。

其实，我们并非没有信贷市场，并非不是大家都只愿意存款，抗拒贷款。

市场明明就在眼前，并且仅仅差一步，信贷就能下沉到这个庞大的市场中。

土地流转的制度改革需要加快，也是时候让农民拥有属于自己的财产了。