![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/550814f0cd9afa783d280869aeda6969.jpg)
作者 | 谢筱白
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/60c63f79e719bdea05ea64913c82e251.gif)
这个假期,我们再一次见证了历史。
外围市场风声鹤唳,黄金市场如预期突发暴跌,法国突然宣布解散国民议会,欧元瞬间暴跌,股市直接跳水……
但这还只是开始,中欧贸易战烽火再起,让我脑袋嗡嗡作响。
原本只是想看个热闹,没想到这场金融风暴竟然来得如此突然且猛烈。
引发这一连串多米诺效应的幕后黑手,还是熟悉的美国,只不过这次主角是一个“好”到爆炸的数据:5月美国非农就业数据。
01.
刚过去的周末,黄金市场上演了一出惊心动魄的大戏。
周五伦敦金收盘价暴跌至2292美元,跌幅高达3.5%,创2020年11月以来最大单日跌幅。
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/a724e5bc5d9d1be22999ed7ce0ab23d0.jpg)
究竟是谁引发了这场风暴?
6月7日下午4点,央妈公布5月黄金增持量为零。
这条消息像颗重磅炸弹,对黄金市场做多情绪形成了毁灭性打击。多头纷纷抛售黄金,仿佛下一秒价格还会继续下跌。
道理不复杂,过去18个月,央妈悄然出手,增持了1016万盎司黄金,成为全球做引人瞩目的黄金“多头”,而且平均持仓价仅为1920美元/盎司。
这意味着,截止上周五,央妈这次操作浮盈为34%。
就在大家都以为央妈会继续买买买,谁曾想央妈会突然毫无征兆的宣布暂停增持。
如果只是暂停还好,多头变空头怎么办?换你作为黄金多头要不要跑?
就在多头惶惶之时,同日晚8点半,美国公布超出预期非农就业数据,新增就业人数远超市场预期达50%。
这个数据一出来,所有关注市场的人心情都是一沉,这意味着:美国经济好得不像话,降息无望,甚至可能加息。
那么,黄金的购买力正在蒸发。
市场自然迅速反应,黄金价格瞬间跳空加速下跌,拿下一个新纪录。
黄金上涨的趋势会不会修复?
在我看来,主动权掌握在中美手中,具体而言:
这取决于我们央妈的心情,以及美国何时开始降息。
02.
美国5月非农数据影响之大,让市场陷入狂欢与恐慌的边缘,远超我们的想象。
当大家都以为美国经济好到不行时,华尔街的木头姐站出来拆穿了这一数据的“伪装”,并引发了一场更大的风波。
木头姐指出,就业人数看起来上升了,但美国经济并没有得到真正改善。
按照她的调研结果,非农就业数据的上升,实际上是移民潮带来的假象。
美国本土出生的就业人数,实际上减少了40.8万个。
按照木头姐的说法,合法居民的就业在下降,非法移民的就业在上升。源源不断的非法移民,正成为美国经济活力的关键。
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/ae2184747f04394fb499d6baf1a4c75b.jpg)
这说明,绝大多数美国老板都没有那么高尚,他们会选择成本更低、更容易拿捏的群体。
但反过来说,美国当下经济之所以能维持眼下的“幻象”,确实是靠非法移民撑起来的“人口红利。”
毕竟,美国的合法移民政策又非常严格,只接纳全球最聪明、最富有的人,这些人带来的资本与生产力提升,需要匹配巨量基础劳动力需求。
而这些基础劳动力,则来自非法移民与难民。
当非法移民与难民开始挤占“原住民”的工作、福利,双方矛盾无法调和,你猜会发生什么?
03.
无数“原住民”受够了高通胀,以及非法移民后,开始高呼“我们要工作、我们要吃饭”的时候,全球右转与逆全球化的趋势已经不容忽视。
这个假期,勒庞领导的国民联盟在法国获得超过30%的选票,迫使马克龙解散国家议会;
德国选择党升至第二位,超过朔尔茨领导的社会民主党。
这都意味着川普开启的全世界保守主义浪潮,正在接力,方兴未艾,曾经我们引以为傲的全球化正在被消解……
尽管马克龙,以解散议会来挽救总统地位,但这有用吗?会显著改善眼下就业市场吗?
市场给出了否定的答案:
欧元兑美元跌0.45%,报1.0751,创一个月新低
欧元兑英镑跌0.4%,至0.8453,为自2022年8月以来最低
欧洲斯托克50指数跌1.1%
法国CAC40指数跌2.2%
英国富时100指数跌0.7%
意大利富时MIB指数跌0.67%
德国DAX指数跌0.58%
西班牙IBEX35指数跌1%。
另外,我看到了一系列对我们“不友好”的动作。
对此,彭博社打出了耸人听闻的标题《欧洲与XX走向贸易战》
04.
我查了一下,消息属实,下周,欧洲将对我们电动车启动反倾销调查。
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/0bca9e81559a7c6c1bde6677b2ba2e33.jpg)
而作为反制措施,我们计划增加对欧洲奶制品的进口关税,以牙还牙。
真正引起我注意的是,在这个关键时刻,沃尔沃突然宣布:
将电动车生产从中国转移到比利时。
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/62f73b2c5c1d073434938bb0ddca776a.jpg)
显然,沃尔沃这是考虑到欧盟针对我们电动车将加收关税的风险,提前跑路。
然而,这还不是全部。
土耳其率先出手,对中国电动车加征40%的关税,对低于7000美元的车型征收7000美元的额外关税。
土耳其的新税还包括燃油车、电动车、拖拉机以及汽车零件,预计30天后生效。
此情此景,似曾相识,21年9月,欧洲首次对我们光伏产业加收关税。
当时,为规避制裁,光伏龙头隆基绿能带头将组件出口到东盟,甚至在越南建厂......
后来的故事我们已经知道:随着欧美大门的进一步关紧,产能过剩成为了现实。
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/b36f9d25fafad6b577c0ae37246dbfa7.jpg)
那么这次,新能源汽车会步后尘吗?
05.
事实上,磷酸锂自上市以来,价格一路走低,不断创下新低,这也说明新能源上游产能已严重过剩。
![](http://image.uc.cn/s/wemedia/s/upload/2024/4be3f8f77800ed2afbb7c86510bfb65d.jpg)
上游产能过剩,如果下游能充分消化,这非常有利于提升企业价格竞争力,提高车企利润率。
但反之,如果车企出海受阻,市场很快出现过剩,那么现在很火爆的新能源汽车产业可能会受到重创。
发现没有,眼下全球市场都到了一个:十字路口。
何去何从?
越是这时候,我们越要期待相关企业要勇于亮剑、敢于亮剑,不要总幻想有绕过制裁的轻巧办法。
毕竟,在狭路相逢勇者胜(谁都不好过)的关键时刻,谁都没有退路可言。
结语
对于我们投资者而言,尽管外围风声鹤唳,但我们还需秉承“每逢大事有静气”的心态,耐心应对,积极适应。
一方面主动规避:光伏、新能源、黄金加工这类前景不明,短期承压的板块;
另一方面坚决回避:业绩有问题,可能ST的小票。
再一方面主动出击:继续跟踪出海、刚需板块,押注中报预期,以及近期消息催化的方向,比如:半导体、奶业。
最重要的是要相信,乐观关积极向上,必定会风生水起。
希望小伙伴们在投资路上都可以一切顺利,即便有小小的坎坷啊,偶遇困顿,都可以化险为夷。