围绕“数智化战略”，发力“五大赛道”
作者 | 胜马财经 徐川
编辑 | 欧阳文
2023年银行业普遍面临LPR下行、存量按揭利率下调及中收代销费率下降等诸多不利因素，经营明显承压。
浦发银行4月29日披露了2023年年度报告。报告期内，浦发银行实现营业收入1734.34亿元，同比减少151.88亿元，下降8.05%；实现归母净利润367.02亿元，同比减少144.69亿元，下降28.28%。
对于营收净利双降，浦发银行在报告中解释，受资产重定价、市场利率下行、资本市场波动，以及公司信贷增长动能不足、业务结构调整等因素影响，公司效益指标阶段性承压。
不过到了2024年一季度，上述情况开始好转，首先是营业收入超过450亿元，增速归正；同时归母净利润174.21亿元，单季度涨幅超过了10%。与此同时，胜马财经注意到，浦发银行24Q1利润转降为增，增幅超出了市场预期。
此外，截至一季度末，浦发银行不良率环比-3bp至1.45%，来到2015年以来最优水平，或受此影响，浦发银行近日股价连续上涨，且公司今年以来股价涨幅逼近了20%，达到了近两年来的股价新高。
一季度迎业绩反转
在2023年年报中，浦发银行谈及公司总体经营情况时，直言不讳地提到了经营效益阶段性承压，公司称，受资产重定价、市场利率下行、资本市场波动，以及公司信贷增长动能不足、业务结构调整等因素影响，公司效益指标阶段性承压。
不过，自2023年四季度以来，浦发银行在意识到业绩出现波动情况后，积极开展了“百日攻坚”，加大资产投放力度，净利润降幅较前三季度收窄，风险压降也取得不俗成果，经营发展整体呈现企稳向好态势。
这也为公司在2024年一季度业绩反转夯实了高质量发展的基础。具体而言，今年一季度，浦发银行实现营业收入453.28亿元；剔除上年同期出售上投摩根股权一次性因素影响后，营业收入同比增长3.40%；归母净利润174.21亿元，同比增长10.04%。
数据显示，一季度末，浦发银行资产总额90534.68亿元，较上年末增长0.51%。浦发银行聚焦信贷结构调整，多措并举推动信贷增长，一季度末本外币贷款总额51862.70亿元，较上年末增长3.36%；本外币贷款总额占总资产的57.28%，较上年末提升1.57个百分点。
浙商证券研报显示，浦发银行一季度净利润上行得益于息差和减值拖累的显著改善。
息差方面，截至一季度末，息差环比持平于1.41%。此外一季度末减值损失同比减少20%，降幅明显改善，支撑盈利。展望全年，得益于稳息差举措发力，叠加低基数影响，浦发银行营收降幅有望收窄。
在“五大赛道”奔跑
今年以来为何能实现业绩明显回暖？4月30日，在浦发银行2023年度暨2024年第一季度业绩说明会上，浦发银行董事长张为忠表示，从今年一季度开始明确提出了数字化智能化发展战略，简称“数智化战略”。围绕这一战略，该行将重点发力“五大赛道”，即科技金融、供应链金融、普惠金融、跨境金融、财资金融。
首先是科技金融，浦发银行通过数智赋能科技金融业务发展，构建具有“全周期、多融通、数智化、可定制”四大特点的“浦科5+7+X”产品体系，推出“浦创贷”“浦新贷”等线上融资产品。
张为忠介绍称，“我们去年底已经发布了科技金融5+7+x的产品和服务体系，现在可谓取得了初步成效。”数据显示，截至2024年一季度末，浦发银行服务科技型企业超6万户，科技金融贷款余额超5300亿元。
在供应链金融方面，浦发银行打造了“1品牌+1平台+X创新产品”数智化供应链金融业务体系，新推出的拳头产品“浦链通”打通了供应链环节中的堵点。截至一季度末，该行累计服务供应链核心客户2,023户，上下游供应链客户2.22万户。
在普惠金融方面，该行打造了“轻接入+快复制+全覆盖”普惠金融新模式，推出“惠”系列产品体系。截至2024年一季度末，浦发银行普惠两增口径贷款余额4399亿元，较上年末增加175亿元。
而在跨境金融方面，浦发银行跨境活跃客户数2.7万户，CIPS外资及境外同业间参客户129家，保持股份行领先。截至一季度末，浦发银行办理跨境业务1.2万亿元，代理结算业务笔数同比增长42%，结算金额同比增长105%。
此外在财资金融方面，浦发银行个人客户（含信用卡）达1.60亿户，AUM个人金融资产余额（含市值）3.76万亿元，个人存款余额1.44万亿元。
不良率提优，年内股价涨幅超20%
除了业绩指标的明显改善，浦发银行在今年一季度的资产质量也进一步提高，通过持续推进不良压降、严控风险成本、把控投放质量，一季度末，不良贷款率1.45%，较上年末下降0.03个百分点，达到2015年以来最优水平，同时拨备覆盖率为172.84%，公司风险抵补能力显著提升。
胜马财经注意到，浦发银行今年以来股价表现不俗，数据显示，今年1月2日至5月13日上午收盘，浦发银行股价从6.6元/股附近一路上涨至接近7.93元/股，累计涨幅达到了19.79%。
尤其是四月底发布业绩报告以来，浦发银行股价走势受到明显提振，分别在4月30日、5月6日、5月10日股价分别上涨3.77%、1.95%和1.79%，近半个月累计涨幅超过了6%，目前浦发银行股价达到了自2022年年初以来的新高。
浙商证券研报显示，预计浦发银行2024-2026年归母净利润同比增长10.22%/5.58%/6.30%，对应BPS21.87/22.79/23.77元，现价对应PB0.34/0.33/0.31倍，公司基本面存在进一步改善空间。
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