导读

潘超：四川小锂想科技有限公司供应链总监，在锂盐行业6年从业经验，从事锂矿加工的锂盐生产与销售工作。

核心观点：短期来看，建议大家多看少动，中长期是偏空的品种，短期超跌到7万或者7万出头，有反弹可能。

正文

碳酸锂2411合约日线

本文来自于07.28晚上“牛转钱坤”直播中关于碳酸锂的分享内容。

碳酸锂：

碳酸锂现货价格82000—83000，工业级已经跌到8万以下，比年前价格还略低一点。

年前工业级成交在8万出头，电池级在9万附近，年后有一波反弹到三四月份，因为之前下跌比较急，很多厂家和贸易商手上还有大批的货没出，大家预期也没有那么低，所以反弹比较快，给了高价套保的机会。有一些厂交给期现商，厦门系的，浙江系的，让他们去套盘面。

大量套保之后，期货的库存明显增加（现在期货库存大概35000吨，也是历史最高。整体市场的库存，有色网公布12万吨，实际上可能还要多一点）。

大量套保之后，锂盐厂开始满产大力生产。包括四川江西的一些锂盐厂，把下半年的产能全都套进去，利润锁定，买矿生产赚加工费就行了。

维持了一两个月之后，市场还是供大于求，导致价格迅速下跌，一直跌到现在这个位置，跌到了8万出头有点跌不动了，更多原因是现在去买矿，价格是倒挂的，现在即使锁到11月，利润也是很微薄的，甚至亏损。

大家生产积极性不强了，8月份锂盐厂可能会有一波减产，部分锂灰石厂可能会停产。锂辉石减产和复工比较简单。

因为金九银十旺季的预期，加上宏观一些利好，八九月碳酸锂价格可能维持8万出头到95000之间的震荡，涨到10万也比较难，因为价格上了10万又可以买矿生产了。

供应情况，中国的锂盐月产量在6万多吨，锂盐的进口量2万吨左右，进口主要是智利和阿根廷，一个月的需求量大概也是6万多吨，因为磷酸铁锂需求5万多吨，三元材料需求1万多吨，每个月有1万大几吨过剩。

下个月减产供给过剩可能会减少到1万出头，累库不会像之前那么明显，如果跌到8万以下，盐场买矿的动力就更小了，成本低的厂还能坚持，跌到7万以下成本低的生产动力也不强了，可能达到供需平衡。

我觉得8万以下达到真正的去库阶段，所以碳酸锂维持8万出头的价格，两个月后可能还会继续下跌。今年四季度可能会见到碳酸锂7开头，甚至跌到75000以下，再去维持几个月，至少三个月，把库存消化掉，那个时候碳酸锂才会真正反弹。

短期来看，建议大家多看少动，中长期是偏空的品种，短期超跌到7万或者7万出头，有反弹可能。

长期来看新能源汽车还在发展，需求增速很可观，每年有20%左右的增长，如果一直维持在7万左右，很多厂干不下去，需求一直等，又会达到新的供需平衡点，价格会继续上涨。

8万到9万，是锂云母的成本，这个价江西云母大部分都生产不动了，如果跌到7万，是百分之六七十锂辉石厂的成本，锂辉石生产碳酸锂的企业生产不动了，市场会进入新的供需平衡状态。

如果跌到7万以下，像阿根廷新投的4个盐湖，综合成本可能要达到六七万，因为都是在高价格的时候投入的，而且包括国外的环保成本，不能以三四万的成本去看待。

未来还需要关注碳酸锂降库快不快，毕竟60%以上是进口的，没库存大家会有危机感。

问题：碳酸锂厂开工的成本会不会很高？

回答：不高。主要是回转窑的预热成本，2万吨的碳酸锂厂开一次，成本也就50万到80万，主要是能量消耗，预热的过程中耗费的电或者天然气。

问题：加工费现在是多少？

回答：碳酸锂市场对外加工费28000，实际的成本2万出头。之前碳酸锂跌到过4万块，那时候加工费才14000，加工费也是跟着价格浮动的。看好价格的时候，加工费的成本就做得高一点，设备买的也贵一点。