2004年12月，支付宝从淘宝网分拆，正式注册成立。

2013年3月，支付宝筹建小微金融服务集团，成为蚂蚁金服的前身。

2014年10月16日，小微金融服务集团以蚂蚁金融服务集团的名义正式成立，旗下业务包括支付宝、余额宝、招财宝、蚂蚁小贷（后逐渐整合至网商银行）和网商银行等。

蚂蚁金服真正的大股东是杭州君瀚股权投资合伙企业（有限合伙）与杭州君澳股权投资合伙企业（有限合伙），两家公司合计持有蚂蚁金服76.43%的股份。马云也正是通过这两家公司得以控制整个蚂蚁金服。

2014年8月，蚂蚁金服打着“连接个人投资者和金融信息提供方的开放金融信息服务平台”旗号，推出理财平台“招财宝”。

当年底，蚂蚁金服成为“浙江互联网金融资产交易中心”的创始股东，创造出互联网金融企业与金融交易所勾结的先例。

这种勾结模式，常见形式是互金平台先贷款给融资方，形成的债权在交易所挂牌转让，这样可以避免互金平台直接转让债权的违规行为；然后将在交易所备案的大额标的项目拆分，包装成理财产品在所合作的互金平台上面向个人投资者销售。

例如，2014年12月，侨兴集团旗下的两家子公司惠州侨兴电信工业有限公司和惠州侨兴电讯工业有限公司通过广东金融高新区股权交易中心（下称“粤股交”）备案，先后发行了14期私募债券，本息合计11.46亿元。

这些私募债被蚂蚁金服包装成理财产品，在蚂蚁集团旗下的“招财宝”平台对外销售，高风险的债券直接暴露在普通投资者投资视野中。

根据监管部门规定，每期私募债券的投资者合计不得超过200人，并对合格个人投资者有资产、投资经验、抗风险能力等方面的测试和要求。

但是招财宝将私募债拆分包装成理财产品，变相突破合格投资者标准，通过保险公司做担保增信，让很多不具备承受私募债券风险能力的投资者直接投资，违反了监管规定。

两年后，2016年侨兴债发生违约，侨兴集团两家子公司发行的私募债到期全部无法兑付，一时间牵扯甚广。

事件所涉及的“侨兴集团-粤股交-招财宝-投资者”这条发行链路所存在的合规需求、安全隐患备受市场争议。

但是蚂蚁集团却看到了其中的巨大收益，于是进一步投资合作金交所。

2015年11月，蚂蚁金服入股天津金融资产交易所（简称“天金所”）成为其最大股东，蚂蚁金服副总裁袁雷鸣天金所出任董事长。

蚂蚁集团使用天金所的资质，利用互联网平台的跨地域特征，疯狂开启横向扩张。

据2015年8月27日人民网财经报道，蚂蚁金服旗下金融信息服务平台招财宝用户已经超过700万人，交易规模突破2700亿元。

招财宝期望目标是三年之内累计成交量能够超过一万亿。

2018年蚂蚁金服估值超过1万亿人民币，蚂蚁金服在互联网金融领域的布局，使其已经成为全球估值最高的独角兽企业。

蚂蚁金服的这种赚钱模式，开启了潘多拉魔盒，其他互联网金融企业纷纷跟进，在全国掀起了P2P捞钱的狂潮，直到全体暴雷，行业覆灭。

2017年开始，全国互金行业大整顿，开始陆续关停违规互联网金融交易平台。

2020年11月，蚂蚁集团被中止上市。

2020年12月8日，广西壮族自治区金融监管局就已经在交易所风险提示中称，该局近日收到相关线索，反映天金所等公司未经批准，涉嫌在该区内开展交易场所展业的违规活动。

12月21日，山东省金融监管局亦发布《关于外省交易场所未经批准在我省开展经营活动的风险提示》。由蚂蚁集团为大股东的天津金融资产交易所有限责任公司等7家交易所被该则风险提示集中“点名”。

2024年6月21日，天津市地方金融管理局发布公告称，取消天津金融资产交易所有限责任公司金融资产交易业务资质。取消后，天津市不再存在金融资产类交易场所。

除北京金融资产交易所外，全国各地存留的金交所都将相继出清，或更改名称、变更营业范围、或直接注销。

一个疯狂捞金的时代，落下了帷幕。