对于川普的遇袭，如昨日广大股民预测一样，毫不相干的川大智胜开盘一字涨停。不过其他题材毫无看点，上周被热炒的无人驾驶分化杀跌，财税数字化概念则跌幅居前；欧美业务为主的CXO板块则继续下坠。

此外，中报业绩披露尚可的CPO、PCB等明星个股，今日反而是杀跌的。如中际旭创中报利润同比预增250-307%，今日股价低开震荡；沪电股份半年业绩预增119-135%，今日股价同样是低开调整。说明股价一大波上涨后，资金在这个位置有所分歧了。

虽然AI产业链仍是当下最火的赛道，但核心个股股价也已涨了好几倍，如中际旭创市值近1700亿，而格力电器的市值仅2100多亿，已经相差不多，但利润却差距非常大。因此去做这类股的，一定要有相关的止损位，比如30日线之类的。

在题材全线调整下，高股息大蓝筹再次归来。如四大行股价连创新高，之前股价纺织机走势，现在让人刮目相看了；这也带动了煤炭、石油、电信等巨头的重新走强，让市场风格难于切换。盘面也是在这些大块头支撑下失真，今日大盘红盘下还出现8成个股杀跌。

对于四大行等高股息率个股继续走强，龙轩认为一方面与周末央行发布的经济数据不如预期有关，另一方面更与国家队的力挺关系密切。周末新华保险董事长表示，公司联合中国人寿发起设立的500亿基金，目前已投超200亿元，高股息低估值资产是重点方向。

这两年来，随着房地产大的下行周期出现，各类理财产品利率暴跌的同时、银行的利率也是一降再降，连支付宝中的余额宝利率都跌破1.5%了。作为现金流充裕的险资，必然要寻找稳定而优质的资产，A股中的银行等高股息率品种便成为其首选。

增量资金都是来自于国家队，那其风格偏好自然会成为市场的主线，红利大蓝筹便能延续之前的涨势。在存量资金有限的博弈中，大块头的走强必然会让中小微个股杀跌，这是难于避免的，因此风格未彻底转换下，我们就必须顺势而为。

其实，成熟的市场也是大市值的品种持续走强、推动大盘指数新高不断的。A股过去喜欢炒小、炒新、炒差，大家思路现在还转变不过来，但退市制度加强下，我们还是要逐渐适应的，当然无论什么品种，介入时候都应有出局点，这才能避免风格转向后的煎熬。