铜陵有色 1、技术面，公司股价最近两个礼拜呈现加速上行的走势，主要的逻辑是有色金属铜铝的都在涨价，所以股价受到基本面因素的影响推动上涨，该公司的股价在今年4月份最低点2.66元，最高点涨到7.33元，整体的涨幅超过一倍以上，在今年所有上市公司当中，股价总体表现还算不错的，在高点6.33元之后，随着大盘进入到调整阶段，股价也呈现不同程度的下跌。阶段性调整的低点在4块7毛钱左右，最近股价连续出现反弹。对于股价未来的走势推动的因素主要受到铜价的持续性的上涨。国外的机构对于未来铜价继续上涨，持有乐观的态度，注意有色金属板块的股价。非常有大的可能会呈现震荡上行的趋势。 2、基本面的表现前三个季度公司总收入达到1,219亿，同比增长14.66%净利润7.71亿元，同比大幅下滑35%，目前公司账户的现金余额达到76.95亿，应收账款26.73亿，公司动态的市盈率42.3倍，产品的毛利率7.15%，净利率只有1.86%，这在有色金属板块当中公司经营当中的数据表现来看并不是非常的好看，主要方面就是营业收入在增加，但是净利润在大幅度的下滑，另外一个方面就是公司的毛利率和净利率都是非常低的，显示这一类产品在市场当中的定价权非常的有限。公司前三个季度的净资产收益率只有4.9%，这很不符合巴菲特的选股逻辑。目前公司总市值达到783亿元。 3、研究报告今年11月份有一家机构给出它的利润增速情况，2025年净利润将达到36.43亿。2026年将突破50亿元，2027年将达到57亿元。从未来三年业绩增速的表现情况来看还是非常快的，特别是在2025年至2026年，总体的利润增速将超过50%，那么即使在2026年至2027年也能达到15%左右，显示未来铜价可能会进一步的上线，将有效推动公司净利润的增长。如果我们按照2027年57个亿的净利润对应当前780亿的市值，市盈率的水平也就是在15倍，当然我们对有色金属这种周期性的行业用市盈率来给它的估值可能不太合适，市净率的水平给它估值肯定更加的合理，所以目前铜价上涨主要的推动因素就是价格的上涨。 关注牛小伍